ETF互联互通首秀成绩单来了!近八成产品收涨、成交额230.76亿元

随着开通仪式钟声敲响,联互7月4日,通首ETF正式纳入内地与香港股票市场交易互联互通机制。秀成启动首日,绩单近成增量资金流入明显,产品成交据公开数据显示,收涨截至7月4日下午收盘,额亿83只纳入互联互通的联互A股ETF中,近八成单日收涨,通首累计成交额达230.76亿元,秀成较前一交易日增长28.19亿元。绩单近成在多位业内人士看来,产品成交ETF纳入互联互通,收涨不仅进一步丰富了互联互通投资品种,额亿未来也有望提升两地市场的联互流动性,增加ETF整体规模。还有观点指出,行业代表性强、在境外市场较为稀缺的ETF可能会最先受到北向资金青睐。

互联互通首秀“开门红”

7月4日,沪深两所联合直播ETF纳入互联互通开通仪式,并举行敲钟仪式,明确了两地资本市场深化合作,进一步落实高水平对外开放的又一重大举措的启航。

据沪深两所此前发布的相关内容指出,沪深两所ETF纳入互联互通的标准为6个月日均资产规模达15亿元人民币,且其成份证券以沪深股通标的股票为主,并满足上市满6个月、其标的指数发布满一年等要求。直至6月28日名单公布,83只符合上述标准的A股ETF与4只港股ETF一起成为首批纳入互联互通的ETF。

ETF互联互通正式开通首日,A股ETF的表现和成交情况相对可观。据东方财富(300059)Choice数据显示,截至7月4日下午收盘,上述83只A股ETF产品中,有66只当日收涨,占比达79.52%。其中,国泰中证生物医药ETF、银华中证创新药产业ETF的当日涨幅分别为5.16%、5.1%,在上述83只产品中领涨。

从成交额来看,截至7月4日收盘,上述83只A股ETF产品的成交额合计为230.76亿元。对比前一个交易日(7月1日)的情况来看,成交额环比增长28.19亿元。具体来看,南方中证500ETF、华泰柏瑞沪深300ETF的单日成交额在上述83只产品中分别位列第一、第二,成交额依次为19.84亿元、17.43亿元。同日,还有华泰柏瑞中证光伏产业ETF、国泰中证全指证券公司ETF、创业板ETF、华夏国证半导体芯片ETF的成交额也均超10亿元。

整体规模有望再提升

值得一提的是,7月4日当天,央行宣布,随着近年来内地和香港金融合作不断深化,沪港通、深港通、债券通、基金互认、跨境理财通等资本市场互联互通机制持续推进,香港人民币离岸市场稳步发展,为了满足内地和香港深层次金融合作和发展的需要,央行与香港金融管理局签署常备互换协议并扩大规模,互换规模由原来的5000亿元人民币/5900亿元港币扩大至8000亿元人民币/9400亿元港币,协议长期有效。

在两地金融市场联通效率持续提升的背景下,有业内人士指出,实施ETF互联互通后,不仅有望给A股带来更多的增量资金,也将促进ETF整体规模再上一层楼。

据东方财富Choice数据显示,首批纳入互联互通的83只A股ETF截至2022年一季度末的规模合计为6377.75亿元。具体来看,华夏上证50(510050)ETF以513.32亿元暂居首位,华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证500ETF、国泰中证全指证券公司ETF、华宝中证全指证券公司ETF分列第二至第五位,同期规模分别为447.38亿元、402.81亿元、322.34亿元和230.47亿元。

广发基金指数投资部负责人罗国庆认为,ETF纳入互联互通,进一步丰富互联互通的投资品种,未来将有望提升两地市场的流动性,增加ETF整体规模。境外投资者也可以更便捷、更高效地借助ETF投资A股,因此有望带来一定的增量资金。但需要看到的是,这一增量资金与北向资金持股规模高度相关,在当前规模水平下,预计短期不会有非常大的变化。

前海开源基金首席经济学家杨德龙也提到,ETF纳入互联互通后,将会吸引大量的海外资金入场,增加ETF的规模,从而为A股市场带来增量资金。根据此前开通沪港通、深港通的经验来看,流入的资金量会逐年增长,但前期流入的资金量并不太大,随着时间的推移,每年会有更多的资金通过互联互通机制流入A股市场。

华夏基金数量投资部执行总经理徐猛则指出,ETF互联互通机制下,北上资金或更加看重基金管理人的指数投资能力以及ETF产品的竞争优势。同时,ETF互联互通机制或将加快ETF或ETF管理人的集中度提升,跟随北上资金效应也会促使强者恒强。

稀缺类产品或更受青睐

从首批纳入互联互通的ETF名单来看,不仅包括宽基类ETF,同时也包括行业主题类ETF。那么,哪类产品会更受北向资金青睐?

罗国庆预计,适应当前市场风格,在境外市场较为稀缺的ETF可能会最先受到青睐。“无论在境内还是境外,宽基ETF一直是ETF规模最大的品类。在香港市场已有发行相关A股宽基ETF,目前已形成一定规模,并不稀缺,因此稀缺性可能是外资更加重要的考量因素。对于行业和赛道ETF而言,投资机会更加清晰的主流景气行业或赛道ETF,行业代表性强的行业或赛道ETF可能受到重点关注和配置,更具特色和稀缺性的行业或赛道ETF也有机会受到关注。”

川财证券研究所所长陈雳也提到,考虑到宽基ETF在香港市场已经初具规模,不具有稀缺性,因而行业代表性强、在境外市场较为稀缺的ETF可能会最先受到青睐。“我认为,北向资金具体将重点配置目前热门的赛道,比如新能源产业等。目前新能源在国内发展趋势正盛,且随着技术的不断提升,在国际市场竞争力不断加强,长期来看对于外资来说性价比较高,更易受到关注。”

此外,为了更好地实现ETF互联互通,部分基金公司也表示已有充足准备。徐猛介绍道,对于ETF纳入互联互通,华夏基金准备已久,从项目的可行性论证、落地的业务制度安排、技术系统准备、人才储备、市场调研、销售渠道沟通等方面,目前已经进行了充分准备。罗国庆也表示,为保证产品顺利、平稳纳入互联互通,广发基金与市场相关各方密切合作,积极配合参与技术系统改造与测试,做好业务风险防范,对内加强ETF团队建设,对外认真做好投资者教育服务,目前业务、技术、市场等各方面工作已基本就绪。

北京商报记者 李海媛

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